Inicio 62 Registro 62 Resumen del registro para los distribuidores minoristas de divisas y los solicitantes de Forex IB, CTA y CPO Información general de registro para los distribuidores minoristas de divisas y los solicitantes de Forex IB, CTA y CPO La Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (CFTC) El 18 de octubre de 2010. Cualquier empresa que actúe como contraparte de ciertas transacciones al por menor de divisas forex se requiere para registrarse como un Distribuidor de Divisas Minorista (RFED). (Los comerciantes de la Comisión de Futuros que ofrecen transacciones de divisas a sus clientes minoristas pero que actúan fundamentalmente o sustancialmente como un FCM tradicional están exentos de registrarse como RFED pero deben ser aprobados como una firma de Forex y designados como un Distribuidor de Forex de NFA). Se requiere que un individuo actúe como abogado de forex, gerente de cuenta y / o operador de la piscina para registrarse en la CFTC como Introducing Brokers (IBs), Asesores de Comercio de Mercancías (CTAs) o Operadores de Pool de Productos Básicos (CPOs) y convertirse en miembros de la National Futures Association. La Asociación Nacional de Futuros (NFA, por sus siglas en inglés) ha preparado este breve resumen de los requisitos de registro de divisas para dar a los solicitantes firmes e individuales una comprensión básica del proceso de registro. Todas las firmas de divisas que se registren como Distribuidor de Divisas al Menudeo, Prestatario de Préstamo (Independiente o Garantizado), Asesor de Negociación de Productos Básicos o Operador de Banca de Mercancías deben cumplir con los siguientes requisitos: Formularios de inscripción en línea completados: Los solicitantes deben presentar un formulario 7- Requisitos adicionales para la introducción de corredores: Los solicitantes que se registren como corredores de garantía presentados deben presentar un Acuerdo de Garantía (Formulario 1-FR-IB Parte B) de un RFED o FCM. Los solicitantes que se registren como corredores de introducción independientes deben cumplir con requisitos financieros adicionales. Requisitos adicionales para los asesores de comercio de materias primas y los operadores de banca de productos básicos: Antes de que puedan comenzar a solicitar clientes, los CTA y los CPOs deben presentar un documento de divulgación a160NFA para su aprobación. El Documento de Divulgación debe ser completado de acuerdo con la Norma 2-41 de Cumplimiento de NFA. Formularios Individuales de Registro: Cualquier persona que solicite como Principal de una Persona Asociada (AP) o un Forex AP de un Forex IB, CTA, CPO o RFED debe presentar un formulario 8-R completado a través del Sistema de Registro en Línea (ORS) de NFAs. Exámenes de competencia: Todas las personas que solicitan comercio minorista al por menor o que supervisan esa actividad deberán tomar y aprobar dos exámenes. Uno es el National Commodity Futures Examination (NCFE o Serie 3), que abarca la teoría del mercado de futuros de intercambio, la terminología y la regulación. El segundo examen es el Examen de Exportación Off-Exchange, serie 34. Este examen de una hora consta exclusivamente de preguntas relacionadas con la divisa. NFA ha publicado Guías de Estudio para ambos exámenes en la sección de Registro de su sitio web (nfa. futures. org). Ambos exámenes están actualmente disponibles y son administrados por la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). El formulario de solicitud de prueba (U10) debe ser completado en línea en finra. org. La tarifa para tomar el examen de la Serie 3 es 115 y la tarifa para tomar el examen de la Serie 34 es 75. Tarjetas de Huellas Digitales: NFA requiere que todos los solicitantes individuales presenten tarjetas de huellas dactilares, las cuales se envían al FBI para determinar si El solicitante tiene antecedentes penales. NFA sólo puede aceptar y procesar una tarjeta completa del Solicitante del FBI. Estas tarjetas están disponibles poniéndose en contacto con el Centro de Información de NFAs en los números que se enumeran a continuación. Se alienta a los solicitantes a presentar más de un conjunto de huellas dactilares con su aplicación para evitar retrasos en la obtención de juegos adicionales si es necesario para su procesamiento. NFA ofrece un servicio de toma de huellas dactilares para los solicitantes de NFA en la oficina de Chicago (300 South Riverside Plaza, Suite 1800) entre las 8:30 y las 4:00 p. m. por 15 (efectivo, cheque o giro postal). Para usar el servicio de huellas dactilares de NFA, los visitantes deben estar preinscritos en el registro de visitantes del edificio. Los visitantes deben ponerse en contacto con el Centro de Información de NFAs en los números que se enumeran a continuación o enviar un correo electrónico a informationnfa. futures. org para pre-registrar su nombre y fecha de visita para que puedan recibir acceso a las oficinas de NFAs en el piso 18. NFA recomienda que los visitantes se registren con anticipación al menos un día antes de su visita. A todas las personas que se tomen huellas dactilares se les requerirá que presenten dos formas de identificación, una de las cuales es una identificación con foto válida emitida por una agencia gubernamental, con el fin de verificar la identidad de la persona que está tomando las huellas dactilares. NFA ahora envía imágenes digitales de huellas dactilares al FBI para verificaciones de antecedentes criminales. Los resultados se reciben en tres días o menos, y en algunos casos en varias horas, resultando en un proceso de registro más rápido y eficiente. Cuota de inscripción no reembolsable por cada IB, CTA o CPO 85 cuota de inscripción no reembolsable por cada principal o AP de un IB, CTA o CPO Cuotas de membresía de NFA: 125,000 No reembolsable160 cuotas anuales para un distribuidor de divisas minorista 2.500 cuotas anuales no reembolsables para cada IB, CTA o CPO Este breve resumen no pretende proporcionar una guía completa para el registro de CFTC. NFA ha publicado una Guía de Usuarios de ORS 160 y un tutorial 160 en su sitio web que contienen información más detallada. Dentro de los próximos días, NFA publicará una serie de videos educativos en su sitio web que proporcionarán instrucciones paso a paso para tareas comunes de registro. Para obtener información adicional, visite el sitio web de NFAs en nfa. futures. org o comuníquese con el Centro de Información de NFA al (800) 621-3570 de 8:00 am a 5:00 pm CT de lunes a viernes. (FCM) Un FCM es un individuo o una organización que hace lo siguiente: Solicita o acepta órdenes para comprar o vender contratos de futuros, opciones sobre futuros, contratos al por menor de divisas de divisas o swaps160 y Acepta Dinero u otros activos de los clientes para apoyar dichos pedidos. La inscripción es requerida a menos que: Usted maneje las transacciones solamente para usted o su firma sí mismo o sus afiliados de las compañías, oficiales superiores, o directores o Usted es un residente no-US o la firma con solamente los clientes no-US y usted o su firma somete todas las operaciones para Compensación a un FCM. Todos los FCM registrados deben ser Miembros de NFA para llevar a cabo negocios de futuros con el público. Se requiere una FCM para presentar lo siguiente: FCM-Exchange es la Organización de Autorregulación Designada 1,500.00 FCM-NFA es la Organización de Autorregulación Designada 5,625.00 Una FCM está obligada a presentar lo siguiente para sus Principales (uno de los cuales debe ser designado como las empresas Además, todos los FCMs registrados que participan en actividades minoristas de divisas extranjeras están obligados a: Solicitar para convertirse en una firma de divisas completando el formulario en línea 7-R Tener por lo menos un director que también es una persona asociada de Forex aprobada Aplicar para convertirse en un Distribuidor de Forex (FDM) 160si una contraparte de las transacciones de divisas de intercambio al por menor Satisfacer los requisitos de cumplimiento para los solicitantes Presentar el pago de las cuotas de membresía de FDM FCM / FDM-Exchange es Designada Organización de autorregulación 25,000 (o recargo de 23,500 si el solicitante Es ya un miembro de la NFA) FCM / FDM-NFA es la Organización de Autorregulación Designada 125,000 (o recargo de 119,375 si el solicitante ya es miembro de NFA) Además, todos los FCMs registrados que participan en transacciones de swap están obligados a: Al completar un Formulario en línea 7-R Tener por lo menos un principal que también sea una Persona Asociada de Swap aprobada Las FCMs que no están principalmente y sustancialmente involucradas en actividades de negocios de futuros a cambio deben ser registradas como RFEDs para actuar como la contraparte de un minorista off - Intercambio de divisas. No se requiere una cuota de solicitud si el individuo está actualmente registrado en la CFTC en cualquier capacidad o está listado como principal de un registrante CFTC actual. Además, solo se requiere una cuota de solicitud si el individuo está presentando una solicitud como Persona Asociada y Principal. Haga clic aquí si aún no tiene acceso al Sistema de Registro en Línea. Enlaces rápidos Información destacada NFA publica varias guías para ayudar a los FCM a cumplir con sus requisitos reglamentarios. Visite la biblioteca de publicaciones de NFA para obtener una lista completa. Mensajes Especiales NFA ha producido un seminario web sobre La Dos y Donts de Material Promocional. Los miembros de NFA pueden ver el seminario de forma gratuita. Haga clic aquí para tener acceso al programa. SEC adopta la regla al por menor del intercambio para evitar que la enmienda de Dodd-Frank de interrumpir los mercados al por menor de la divisa Los EEUU 2 de agosto 2013 La Comisión de Valores de los EEUU (ldquoSECrdquo) el 11 de julio 2013 adoptó la regla 15b12-1 (LdquoFinal Rulerdquo) en virtud de la Securities Exchange Act de 1934 según enmendada (ldquoExchange Actrdquo) a fin de permitir a los participantes en el mercado seguir beneficiándose del acceso a los mercados minoristas de divisas (ldquoforexrdquo) .1 A falta de la Regla Final, La Ley de Intercambio de Mercancías enmendada (ldquoCEArdquo) efectuada por la Sección 742 de la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street (ldquoDodd-Frankrdquo) habría impedido a los corredores comerciar o ejecutar transacciones de divisas minoristas con cualquier persona, Contrato participantrdquo (ldquoECPrdquo). 2 Dodd-Frank Sección 742 Sólo los comerciantes de divisas minoristas, bancos, compañías de seguros, comerciantes de comisiones de futuros (ldquoFCMsrdquo) y corredores de bolsa registrados en la SEC pueden actuar como creadores de mercado en las transacciones de divisas. La mayoría de las transacciones de divisas que estas partes celebran son con ECP, tales como corporaciones y bancos que buscan cubrir el riesgo involucrado con las fluctuaciones en las monedas extranjeras en las cuales sus activos pueden ser denominados. Debido a los riesgos percibidos para los inversores minoristas en este mercado, la Ley Dodd-Frank modificó el CEA Para que sea ilícito que cualquier broker-dealer 4 realice una transacción de divisas al por menor, a menos que la contraparte sea una ECP, excepto de acuerdo con una norma promulgada por la SEC. Para implementar esta disposición, la SEC adoptó inicialmente la Regla temporal provisional interina 15b12-1T para permitir a los corredores de bolsa continuar operando en los mercados de divisas al por menor sin ninguna interrupción. 5 La norma final provisional expiró el 16 de julio de 2013, la Regla Final permite a los corredores operar de acuerdo con una norma promulgada por la SEC hasta que la disposición final de Rulersquos surta efecto el 16 de julio de 2016. Preocupaciones de la SEC con Interrupción del Mercado Citando la potencial incapacidad de los corredores-intermediarios para liquidar transacciones de valores denominados en moneda extranjera para clientes minoristas, la SEC estaba preocupada de que, sin la Regla Final provisional final 15b12-1T o la Regla Final, la Sección 742 de Dodd-Frank 6 Otra preocupación expresada por la SEC de permitir la expiración de la norma temporal final provisional fue que FCM / corredores-negociantes registrados por separado en la CFTC y la SEC tendrían que cerrar sus cuentas de divisas minoristas Mientras que los FCMs registrados solo con la CFTC podrían continuar operando de acuerdo con las reglas CFTC. La consecuencia de este escenario habría sido que los clientes de la FCM / broker-dealers hubieran tenido que cerrar sus cuentas y abrir nuevas cuentas con FCMs para acceder a los mercados de divisas minoristas. A la luz de estas preocupaciones, la Regla Final permite que los mercados de divisas al por menor continúen funcionando en su estado actual para que la SEC pueda evaluar el mercado. Y potencialmente desarrollar reglas más específicas para la divisa al por menor o para considerar cualesquiera reglas que una organización de autorregulación (quotSROquot) puede proponer con respecto a sus miembros que las actividades forex al por menor. Además, la SEC declaró que no permitir la enmienda Dodd-Frank Para interferir con los mercados de divisas al por menor ldquois apropiada en este momento para permitir que los intermediarios de broker continúen contratándose en transacciones de la divisa al por menor sujetas a restricciones existentes bajo reglas de SEC y de FINRA mientras que cualquier requisito adicional para forex al por menor se considera para conservar opciones existentes para la venta al por menor Los inversores para acceder a los mercados de divisas. rdquo 8 La SEC también reconoció sus preocupaciones con respecto a los mercados de divisas al por menor, en particular el potencial de prácticas abusivas como la publicidad engañosa o las prácticas de venta. Al mismo tiempo, la SEC también pesó las preocupaciones mencionadas anteriormente, incluyendo la interrupción de la actividad legítima en los mercados de divisas al por menor. Habiendo considerado estos factores competidores, la SEC incluyó una disposición de extinción que estipulaba una fecha de terminación de la Regla Final el 16 de julio de 2016, de manera que la SEC disponía de un período de tiempo razonable para considerar si los requisitos adicionales para los corredores El negocio de la divisa al por menor puede ser apropiado mientras que evita cualquier interrupción o consecuencias no deseadas a los corredores-distribuidores ya sus clientes. 9 La regla final es simple en su ndash de la aplicación cualquier broker-comerciante puede realizar transacciones al por menor de la divisa mientras el corredor - Con la Ley de Intercambio de Valores y sus normas, y cumple con las normas pertinentes de cualquier SRO de la que sea miembro el corredor de bolsa. Además, la Regla Final establece que cualquier corredor de bolsa registrado que cumpla con dichas reglas de SRO será considerado como actuando de acuerdo con una regla o regulación según lo requerido por la enmienda de Dodd-Frank al CEA. Una cuestión clave considerada por la SEC fue la definición de una transacción de divisas al por menor. La versión de adopción enumera ciertos tipos de transacciones excluidas de la definición, tales como: transacciones de divisas al contado, que ocurren cuando una divisa es intercambiada por otra y el intercambio ocurre dentro de dos días. Las transacciones de divisas spot de ndash incluyen transacciones de conversión, La transacción facilita la liquidación de una transacción de valores extranjera en 10 contratos a plazo, sujeto a ciertas condiciones y opciones ejecutadas en una bolsa registrada de acuerdo con la Sección 6 (a) de la Ley de Cambios. Es importante destacar que la definición de una transacción de divisas minoristas incluye una transacción con una persona que no sea una ECP en una moneda extranjera y que es: un contrato de venta de una mercancía para entrega futura (o una opción sobre tal contrato) una opción Que una opción ejecutada o negociada en una bolsa de valores nacional registrada de acuerdo con la Sección 6 (a) de la Ley de Bolsas) o ofrecida por un corredor o distribuidor sobre una base apalancada o marginada, o financiada por un corredor o distribuidor. 11 Esta definición incluye operaciones especulativas y cobertura en moneda extranjera. También se incluyen las transacciones spot que son contratos que normalmente requieren entrega dentro de dos días, pero las contrapartes renuevan indefinidamente el contrato cada dos días, de modo que ninguna divisa se entregue hasta que una de las partes cierre la posición más allá del acuerdo inicial de dos días. 12 Además, para que las actividades de la divisa minorista del broker-dealer se pongan en conformidad con la Regla 15b12-1, el corredor-comerciante debe cumplir con ciertos otros requisitos, incluyendo divulgación, mantenimiento de registros, capital neto, margen, informes y requisitos de conducta comercial. La SEC ha tomado el paso apropiado de permitir que los mercados de divisas al por menor para operar bajo el statu quo durante tres años más, mientras que lleva a cabo estudios adicionales con el fin de hacer cambios informados a los mercados de divisas al por menor. La adopción por parte de la SEC de la Regla Final en esta forma ha mostrado la disposición de la SEC a atender el mandato del Congreso impuesto por la Sección 742 de Dodd-Frank, al mismo tiempo que intenta evitar una interrupción adicional del mercado. Para ver todo el formato de este artículo (por ejemplo, tablas, notas a pie de página), acceda al original aquí. Archivado bajo
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